ABD Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası, fiyat istikrarı vaatlerine odaklanmış durumda. Bu nedenle, faizleri artırmaya devam etme çağrılarını ikiye katladılar. Ancak, yine de enflasyon sorunu ortadan kalkmıyor. Şüphesiz altın piyasası bu durumu iyi karşılamıyor. Bu yüzden, altın fiyatları kısa vadede 1.900 doların altına düşme riskiyle karşı karşıya.
Merkez bankalarının geri adım atması için şartlar olumsuz!
ABD’den gelen son makro veriler Fed’in daha fazla sıkılaştırma yapmasını destekliyor. Conference Board’un tüketici güveni raporu Haziran ayında 109,7’ye yükseldi. Böylece, Ocak 2022’den bu yana en iyi seviyeye ulaştı. Bu durum resesyon çağrılarını daha da uzaklaştırdı. Ayrıca, Fed’in 25 baz puanlık bir artış daha yapmasını destekledi. Diğer veriler arasında ABD dayanıklı tüketim malları beklenenden daha fazla artması. Yeni konut satışları ise Mayıs ayında yükseldi.
CME FedWatch Aracı, Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımı ihtimalini %77 olarak görüyor. Morgan Stanley de Salı günü tahminlerini güncelleyerek Temmuz faiz artırımı trenine atladı. Ekonomistler yayınladıkları bir notta, “Artık Temmuz ayında faiz artırımı için çıtanın başlangıçta beklediğimizden önemli ölçüde daha düşük olduğuna karar veriyoruz” dediler. Buna karşılık, altın fiyatları Salı günü Mart ayından bu yana en düşük seviyelerine yaklaştı.
Diğer tarafta, Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Avrupa’da ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun yeni bir aşamaya girdiği ve bir süre daha devam edebileceği uyarısında bulunarak daha fazla faiz artışının geleceğinin sinyalini verdi. Salı günü ECB’nin Portekiz’in Sintra kentindeki yıllık para politikası toplantısında konuşan Lagarde, “Yakın gelecekte merkez bankasının zirve oranlara ulaşıldığını tam bir güvenle ifade etmesi pek mümkün değil. Görünümde önemli bir değişiklik olmadığı sürece, Temmuz ayında faiz oranlarını artırmaya devam edeceğiz,” dedi. Piyasa beklentileri ECB’nin faiz oranının %4’e ulaşacağını öngörüyor. Bu da yaz ve sonbaharda faiz artırımının muhtemel olduğu anlamına geliyor.
Enflasyonun hedefe geri dönmesi uzun sürecek
Son on yılların en agresif para politikası sıkılaştırmasının yapıldığı bir yılı aşkın süreye rağmen enflasyon küresel bir sorun olmaya devam ediyor. Salı günü yayınlanan ve yakından takip edilen OMFIF’in Küresel Kamu Yatırımcısı 2023 anketine göre, yükselen fiyatlar bu yıl merkez bankalarının %85’i için en büyük üç yakın vadeli ekonomik endişeden biri. Ankete katılanların hiçbiri önümüzdeki 12-24 ay içinde büyük ekonomilerde enflasyonun hedeflenen seviyeye düşmesini beklemiyor.
Uluslararası Para Fonu (IMF) da bu hafta piyasaların merkez bankalarının enflasyonu kontrol altına almak için göstermesi gereken çabayı düşük fiyatladığı uyarısında bulundu. IMF’nin genel müdür yardımcısı Gita Gopinath, yaptığı açıklamada şu hususların altını çizdi:
Enflasyonun hedefe geri dönmesi çok uzun sürüyor. Manşet enflasyon önemli ölçüde azalırken, hizmet enflasyonu yüksek kalmaya devam etti. Bu yüzden, enflasyonun hedefe dönmesi beklenen tarih daha da kayabilir.
Altın fiyatları için gözler Powell’da olacak
Altın piyasası şimdi Fed Başkanı Jerome Powell’ın Çarşamba günü Sintra’da yapacağı açıklamalara hazırlanıyor. Commerzbank analisti Thu Lan Nguyen, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Özellikle ABD’de daha fazla faiz artırımı beklentisi altın piyasasındaki duyarlılığı azaltmaya devam edecek. Bu hafta Portekiz’in Sintra kentinde gerçekleşecek olan merkez bankası konferansında merkez bankası başkanları muhtemelen daha şahin bir ton benimsemeye devam edecek. Bu yüzden, bu durumun şimdilik iyileşmesi pek olası değil.
Altın fiyatları 1.900 doların altına kayma riskiyle karşı karşıya
OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, bu ortamda altın fiyatlarının 1.900 doların altına düşme riski taşıdığını söylüyor. Moya’ya göre, Mayıs başından bu yana altın fiyatları için durum oldukça kötü. Bu nedenle Moya, şu yorumu yapıyor:
Fed’in daha fazla sıkılaştırma yapacağına dair beklentiler artarsa, bu durum altını geçici olarak 1.900 dolar seviyesinin altına gönderebilir.
Altının, sert düşüş için bu seviyeleri kırması gerekiyor
CompareBroker’ın baş analisti Dragostin Kozhuharov, teknik açıdan bakıldığında altının yakın destek seviyesinin 1.917 dolar olduğunu söylüyor. Buradan hareketle Kozhuharov, şu seviyelere dikkat çekiyor:
Daha önemli bir düşüş için önce bu iki fiyat seviyesinin altında güçlü bir hareketin gerçekleşmesi gerekiyor. Ardından 1.900 dolar seviyesi geliyor. Bunun altındaki bir sonraki destek 1.877 dolar ve 200 günlük hareketli ortalama olacaktır.
